7個你不可不知道的投資陷阱與原則

7個你不可不知道的投資陷阱與原則

最後更新於

這是個萬物皆漲,只有薪水不漲的時代,因此越來越多人想透過投資來增加收入。但投資一段時間後,卻發現資金越投越少,為什麼呢?原因常常是「不知道投資的陷阱」。

看穿這些陷阱,會讓往後幾十年的投資之路順利很多。

股市漲多必跌?

不少人覺得股市漲太高就一定會下跌,該賣出等待。

像今年疫情造成全球股市快速大跌,以美國納斯達克指數為例,才短短一個月就跌了35%! 非常恐怖,如果沒避開損失會很慘重,漲回來不知道要等到何年馬月,所以股票有賺就要趕快出清避免損失!

投資陷阱
年初疫情造成股市迅速下跌

但其實如果你今年年初買進,一直放著沒有任何行動,即便經歷這一波世紀疫情,持有到四月中就已經打平損失,到五月中你今年就已經賺6%了%!

投資陷阱
短短兩個月便漲回來

所以說股市跌再多終究會不斷上漲。

有人會認為「拜託,這次是聯準會很快印鈔票救市,狀況特殊才反彈這麼快,你舉的例子時間區間太短沒說服力」,那我們把時間拉長來看吧。

下面這張圖是美國道瓊指數1900年到2004年間,104年間的走勢。

這一百多年間遇到各種大事,像世界大戰,韓戰,越戰,石油危機,恐怖攻擊等。每次大事發生都會導致股價大跌,但沒多久都會漲回來且突破新高。

投資陷阱
道瓊指數1900-2004走勢圖

有人又有意見了,說20世紀科技與金融都高速發展,股價一直漲很正常啊,你這樣還是沒說服力啦。

那我們再把時間拉長來看。

下面這張圖是道瓊指數1789年到2013年間,224年間的走勢。

歷史課本中大大小小的事都會導致股價短期下跌,但長期永遠向上

投資陷阱
道瓊指數1789-2013走勢圖

幫大家科普一下歷史知識,1789年剛好是法國大革命那一年,那時候中國是乾隆皇帝在位,那時候就有股票了,如果還有人覺得時間太短沒辦法說服你,那我也沒辦法了ORZ…對你而言把錢埋在土裡可能是最好的方式。

股市大部份時間就是一直漲一直漲,漲到已經覺得很誇張的時候,還是繼續漲。

所以說股市跌再多終究會不斷上漲。

投資有100%獲利的方法?

看了上面的圖有人會好奇:

為何股市一直以來不斷上漲,但大部分人投資都賠錢呢?

最主要的原因就是持有的時間

從下圖可以看到,如果你只持有股票一天那上漲機率只有53%。

換句話說,如果有人想知道股票明天是漲是跌那叫他去拋硬幣比較快

但如果持有5年那上漲的機率就是87%,非常高了。

持有10年上漲機率是97%,近乎於百分百了。

投資陷阱
股市持有時間與上漲機率

圖表左側持有時間很短的幾乎都是法人機構與投資銀行,像花旗、高盛、摩根大通那些,因為這些機構有短期的報酬壓力。他們有世上最頂級的分析軟體,最聰明的分析師,最快最全的資訊。

身為一個死散戶去跟他們競爭,他們不賺你的錢賺誰的?

投資真的有100%賺錢的方法嗎?其實是有的。

下圖是三種不同投資人投資成功的機率。

大多數是都像天天看盤先生,賺賠機率各半跟拋硬幣一樣,而且花了非常關時間在分析研究,讓自己非常焦慮,工作也無法專心,睡覺也睡不好。

投資陷阱
三種不同的投資法結果大不同

投資成不成功與你的智商無關,而是與你持有投資的時間有絕對關係。

持有投資的時間越長,投資成功的機率就越高。

做波段(短線)成績比較好?

有人覺得股市漲漲跌跌,有時候遇到金融海嘯跌好深跌好久,我的錢放在裡面機會成本太高,等跌完再進場不是更好?。

研究一些方法或指標,買低賣高,波段操作,停損停利,操作個幾次就財富自由了!

可惜這人目前還不存在。

先不談沒人能預測高低點這種散戶聽不進去的話,

分享一下這張圖,描述投資人亂停損做波段的慘痛代價。

投資陷阱
錯過幾天大漲代價非常大

在1995-2014年20年當中,只要錯過漲最多的10天,年報酬就會從9.8%降成6.1%。

只要錯過漲最多的30天,比定存還爛,等於20年做白工

有趣的是,漲最多的10天,有6次緊接在最大暴跌後兩周內發生。

股市的大漲與大跌通常發生的時間都很近,這次全球疫情導致道瓊史上點數漲最多的一天和跌最多的一天,只差一個交易日。

這也可以解釋為什麼散戶都賠錢,因為總是恐慌中賣出,後面的大反彈都沒賺到。

賠錢有他的份,賺錢沒他的份。

波動很大時若輕舉妄動,很大機會陷入被巴來巴去的囧境。

另一點是交易成本的問題,尤其是台灣市場交易成本非常高。就算每次買進賣出之間都不賺不賠,光是頻繁交易的手續費和交易稅,也會很快吃光本金!

假設本金10萬,每月只買賣兩次,已經低於大部分人的交易次數了。

一年算下來費用跟稅就要1.4萬,相當於14%!

世界上古今中外有哪幾個人年化報酬高於14%了?光成本就扣你14%

難怪投資人都賺不到錢,因為都被券商跟政府賺走了。

投資陷阱
交易成本非常高

請珍惜生命,遠離短線交易,好好抱股睡覺最實在。

股市每年都有10%報酬率?

美國大盤指數近50年年化報酬率是10.12%,近30年年化報酬率是9.8%,近10年年化報酬率是11.65%。

很多人看到這麼棒的報酬率,覺得現在貸款利率那麼低,去借錢投資不是穩賺不賠嗎?

雖然時間拉長來看總是上漲,但並不代表每天、每周、每月、每年都會上漲,在上漲過程中總是帶有劇烈的波動與恐慌

投資陷阱
每年股市波動非常大

股票市場起起落落,可能一年上漲5%~50%;也可能一年跌5%~50%。

如果想參與,又覺得怕怕的。請學習正確的心態與資產配置方法。 用正確的眼光看待市場很難賠錢。

股市下跌是很正常的情況。

我該相信專家的預測嗎?

每年年底無數金融機構都會發表對來年的經濟與股價預測,儘管這樣的預測準確率極低!但金融機構還是會持續做這件事,原因很簡單,因為投資人“ 想要”這樣的預測。

人類天生不喜歡不確定的未來,所以會想要知道未來會變得如何。金融機構清楚投資人有這樣的需求,因此每年產出無數預測來滿足市場需求。

重點是,投資人以為金融機構的預測「應該」準確度會很高,但許多研究結果都顯示,過去這些金融預測的準確度跟用猜的差不多,甚至更差!聰明的投資人應該要明白,這類預測完全是沒有意義的。

每年巴菲特股東大會上都會有人詢問他對於市場走勢的看法,他永遠都回答:「我不知道。」

他還諷刺的說過:「對股市預測的人唯一貢獻就是讓算命的人看起來更好。」(因為股市預測的準確度比算命更低)

投資陷阱
巴菲特建議不要聽信任何預測

巴菲特說:「沒有任何人能夠對於市場的短期走勢做出準確的預測。」

即使連大家公認的世界級專業大咖,也不例外。

我們的央行總裁在2016年預測如果川普當選,股市會大跌,結果呢?美國股市只跌了一天就開啟大多頭時代。

投資陷阱
全球唯一14A央行總裁也預測失誤

有人可能會反駁說那個xx分析師上次就預測到了阿。

股票就上漲跟下跌,機率各半,每天一直喊漲或喊跌,總會有中的時候

沒中過幾天就被大眾忘記了,中了就成為大家心中的股神。
這投資報酬之高難怪那麼多分析師整天在喊。

壞掉的時鐘一天也會準確兩次,跟股市名師住套房不是沒原因。

最好的方法是做好資產配置,然後刪掉所有看盤軟體,關掉新聞,去睡覺。

預測在投資上是最沒有價值的事情。

股價大跌是進場的好機會?

很多人覺得投資要危機入市,別人恐懼時我貪婪。

當一檔股票大跌成本變的更便宜,風險越低,越跌我越買,未來獲得豐厚報酬的機率比較高。

這邊舉一個我之前買過的股票為血淋淋的例子。

這間公司股票代碼是HTBX,一間生物科技公司,專注在開發跟癌症相關的藥物。是間蠻有潛力,被華爾街關注的公司。

從他的股價走勢圖可以看到,HTBX的股價在2015年還有80美金,結果研究不如預期,股價在短時間內大跌了80%!

在2017年初公司的藥有了新的進展,因此股價又快速上漲,來到25美金。 這時候的股價已經比一年前便宜了7成,未來好像很有發展潛力,看下圖走勢好像準備起飛,想財富重分配就靠這波了!

因此我把握機會上了車。

投資陷阱
準備反彈了 趕快抄底!

後來呢? 有賺到錢嗎?

當然沒有,不然我也不會在這寫文了。

HTBX的股價一去不復返,現在已經跌到0.5塊,跌幅高達98%。

我在1塊多的時候認賠下了車,還好買的部位沒有很大,當成是一個教訓吧。

投資陷阱
抄底成抄家…

台灣散戶很喜歡買雞蛋水餃股,

今天有人告訴你,有一檔股票股價現在只要1元,多數人聽到的第一反應是:股價好便宜,未來上漲空間好大。

股價低就是便宜? 就是價值投資?

這是人性上的盲點,這間公司的未來發展沒調查清楚,財報也沒看一眼,

EPS、營收成長都沒查過,

第一時間聽到股價個位數,卻直覺判斷價格便宜,很不合理吧。

投資看重的是公司的價值而非股票價格。

投資致富就要找出飆股?

媒體都喜歡報導,如果幾年前買進xxx股票到現在就會賺多少多少錢?

好像要靠投資致富就必須去選中未來的飆股。但媒體沒告訴你的是,要挑選到飆股是極度難的

根據1926年至2018年的研究統計,市場中有58%的股票的投資報酬率比定存還低! 這92年間股市所創造的報酬率,絕大多數是由4%表現最好的股票所創造出來。

也就是說股市中只有極少數的股票創造巨大獲利,大多數股票都是賠錢的,想要有好報酬就必須挑選到高獲利的少數股票,問題是這難度卻高到爆炸,絕大多數的投資人根本沒有這種技巧,甚至是專業經理人與頂尖分析師。

成功的機率是如此的低,聰明的投資人根本不需要冒著風險去投資單一股票!

那要怎麼投資呢?

對90%的人而言最適合的投資方法就是定期買進大範圍低成本的指數型ETF,並以風險承受度做好資產配置。

延伸閱讀:ETF是什麼?怎麼買?每年輕鬆獲利9%的投資工具
超白話資產配置教學!每年5分鐘打敗專業經理人

投資ETF不會太慢嗎?連變富的機會都沒有?

假設你40年前投資美國大盤10000塊,到今天已經變成746067塊,成長75倍!

這是完全不需要任何專業與精力就能取的的成果!

投資陷阱
無腦買進躺著不動的成果

為啥我推薦大部分的人都採用指數化投資?

因為最具遍歷性且可複製,任何人都能進行
投資指數的人不可能快速致富,很無聊也沒話題,但能讓人財富自由的機率是100%

而不是我十年前買進台積電,統一超,等等飆股,那1%機率被我逮到讓我致富,讓我變”投資老師”,然後大家跑來學我方法。

投資單一股票是快速累積財富的方法,也是快速喪失財富的方法 。

重點整理

股市跌再多終究會不斷上漲

持有投資的時間越長,投資成功的機率就越高

請珍惜生命,遠離短線交易,好好抱股睡覺最實在

股市下跌是很正常的情況

預測在投資上是最沒有價值的事情

投資看重的是公司的價值而非股票價格

投資單一股票是快速累積財富的好方法,也是快速喪失財富的好方法

投資的陷阱雖然千變萬化,但萬變不離其宗,都來自於人性思考的盲點。小資族和新手投資人只要避免犯以上7個「原則錯誤」,就能長期在市場「生存」,並且逐步邁向「財富自由」的道路!

看完以上幾點想要開始投資的讀者,可以參考我的etoro介紹分析文,一分鐘免費註冊帳戶來試用。

領取3天免費線上課程

如果你想學習投資理財不知道怎麼開始,或是每天認真上班卻不知道怎麼實現理想生活的人,歡迎索取我的3天免費線上課程

我會跟你分享如何制定理財計畫,以及如何加快達成目標,即使月薪23k也能實現財富自由的方法

領取3天免費線上課程!

第一天月薪23k如何實現財務自由

第二天每年1分鐘打敗專業經理人的投資策略

第二天3個你不可不知道的理財失敗原因

    如果對文章內容有任何問題,歡迎在底下留言讓我知道。

    如果你喜歡我的文章,可以按分享按鈕,讓更多的人看見我的文章。

    還沒領取免費課程的朋友,記得在下方填入信箱,獲得投資理財全攻略!

    又甫

    Hi, 我是又甫 目前為財金碩士兼任財務管理助教,擁有多張法定金融證照。 從小家庭經濟不好,家人因投資失利賠了上百萬,甚至遇過地下錢莊來家中討債,於是從小便害怕金錢的匱乏。 從高中開始便經濟獨立,到處尋找賺錢的方法。閱讀過上百本投資理財書,在外上過各種課程,經過多年的學習,對於投資理財摸索出一定的概念。 目前專精於美股,為etoro明星投資人,並與人合資商辦及二房東穩定收租,也協助母親逐步釐清債務,幫助多位學員做過財務規劃,每個月都會舉辦理財講座推廣正確觀念。

    This Post Has One Comment

    1. 陳妙妙

      這篇不分享不行!身邊的親友太需要了

    發表迴響